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Fonti tradizionali di finanziamenti delle imprese
Obiettivi del moduloClick to read 
Alla fine di questo modulo sarai in grado di:
- Identificare e discutere le fonti tradizionali di finanziamento delle imprese.
- Presentare e caratterizzare fonti innovative di finanziamento delle start-up.
- Eseguire un'analisi dei vantaggi e degli svantaggi dell'utilizzo di varie forme di finanziamento aziendale.
- Adeguare la forma di finanziamento all'impresa commerciale proposta.
Risparmio personaleClick to read
• Soprattutto nella fase iniziale delle operazioni, quando il rischio di fallimento è elevato
• La fonte più ovvia di finanziamento aziendale, soprattutto per una start-up.
• Questo tipo di capitale si chiama capitale proprio, ma ciò non significa che non costi nulla utilizzarlo.
• A volte è necessario quando si richiede un finanziamento esterno;
Capitale privatoClick to read
• Contributo finanziario del proprietario o dei proprietari della società, dei partner o degli azionisti.
• I proprietari decidono autonomamente in quale parte e per quali fondi saranno assegnati.
• Spesso è una fonte di finanziamento più costosa del capitale estero (ad esempio un prestito), ma l'unica che può essere utilizzata.
• L'uso del capitale proprio è trattato come un investimento e non come una passività come nel caso del debito.
Costo del capitale privatoClick to read
• Come tutto, il capitale ha un prezzo.
• Il costo è solitamente identificato con il cosiddetto costo alternativo - opportunità o opportunità perse, cioè il tasso di rendimento che ci si
aspetterebbe se lo stesso "zloty" fosse investito in altre attività / investimenti.
• A causa del rischio di non recuperare il capitale investito - il costo è relativamente più alto che per il capitale estero (in caso di possibile fallimento
- i creditori della società hanno la priorità nel recupero dei fondi e i proprietari sono alla fine).
Vantaggi e svantaggi del capitale privatoClick to read
Capitale stranieroClick to read
• Capitale messo in uso per il periodo specificato nel contratto.
• Ha costi di interesse aggiuntivi.
• È trattato dalla società come una passività che dovrebbe essere restituita all'istituto di credito dopo la fine del contratto, insieme a commissioni
aggiuntive (in base al tasso di interesse del prestito).
Vantaggi e svantaggi del capitale stranieroClick to read
Finanziamento di prima lineaClick to read
• 3F, il che significa - fondatori, familiari, amici e tutti coloro che credono nel successo dell'iniziativa.
• Secondo una ricerca condotta dall'OCSE, è la fonte più popolare di finanziamento delle start-up, dopo i propri risparmi, indipendentemente dal
gruppo di intervistati (sesso, età, istruzione, ecc.)
• L'obiettivo principale - è dimostrare che l'imprenditore crede nella sua idea, inoltre, la sua famiglia e i suoi amici sono disposti a rischiare e investire
nel suo sviluppo.
• Tali investimenti dovrebbero essere effettuati con la stessa cura e formalità degli investitori esterni.
Vantaggio:
• costi di indebitamento inferiori a quelli delle fonti formali di finanziamento.
Svantaggio:
• il rischio di incomprensioni, la necessità di restituire azioni della società o distribuire utili.
Fonti esterne di finanziamento – prestiti bancariClick to read
• Probabilmente la più antica fonte di finanziamento di iniziative commerciali.
• Prestito ≠ credito
I prestiti bancari sono concessi solo dalle banche per lo scopo specificato nel contratto e tenendo conto delle disposizioni della legge bancaria.
Prestiti - altre istituzioni (non solo finanziarie), se hanno solo tali fondi, tenendo conto delle disposizioni (solo) del codice civile.
Che cos'è la politica dei prestiti?Click to read
• Come parte della loro politica, le banche cercano di eliminare i rischi di investimento, il che significa che la situazione della persona / istituzione
che richiede un prestito viene valutata rigorosamente.
• Ogni banca ha una propria politica creditizia adeguata all'attuale situazione dell'economia, alle normative di mercato dall'alto verso il basso e alle
attività dei concorrenti.
• Ogni banca analizza il rischio di credito in base alla propria strategia e determina anche in modo indipendente i requisiti di affidabilità creditizia.
• Come ogni impresa, anche le banche spesso definiscono il gruppo target di clienti e sviluppano prodotti finanziari per questo gruppo.
• Le banche, tuttavia, non possono dettare liberamente i prezzi, perché tutte le attività di questi istituti sono disciplinate dal diritto nazionale e
comunitario.
Cos'è l'affidabilità creditizia?Click to read
• L'affidabilità creditizia è la capacità di rimborsare il debito potenziale (credito / prestito con interessi e altre commissioni).
• Quando si richiede un prestito bancario, è necessario mostrare una cronologia del credito appropriata, spesso anche collaterale (ad esempio
immobili). Ecco perché le start-up hanno difficoltà ad ottenere un prestito da una banca.
Affidabilità creditizia e documenti necessari?Click to read
• La società che richiede un prestito deve presentare all'ente documenti di registrazione e finanziari, come lo stato patrimoniale, il conto profitti e
perdite e il rendiconto finanziario, nonché l'adempimento degli obblighi nei confronti degli enti pubblici e legali (ufficio delle imposte,
contributi previdenziali).
• Le persone fisiche presentano il profilo di un mutuatario affidabile, comprese le dichiarazioni sull'avere obblighi di credito e l'importo del reddito
ottenuto.
Vantaggi e svantaggi del finanziamento di prestiti bancariClick to read
Fonti esterne di finanziamento: sovvenzioni stataliClick to read
• Le sovvenzioni statali sono denaro dato ad un'azienda dal governo per aiutarla ad espandere la sua attività per un certo periodo di tempo.
• Le sovvenzioni forniscono risorse finanziarie che possono essere utilizzate (a seconda del programma) per avviare un'attività, sviluppare un nuovo prodotto o acquistare le attrezzature necessarie.
• Il principale vantaggio di una sovvenzione è il fatto che si tratta di un aiuto non restituibile, vale a dire che non è necessario restituirlo o pagare interessi sull'importo ricevuto.
• Spesso si tratta di un processo estremamente complicato e dispendioso in termini di tempo
• Le sovvenzioni possono essere indirizzate a specializzazioni ristrette, nicchie di mercato, che possono rendere molto difficile ricevere una sovvenzione, o persino trovare un programma in cui, in termini formali, il nostro progetto possa essere qualificato per la valutazione.
• Ricevere una sovvenzione è associato alla necessità di liquidare i fondi stanziati, esistono criteri di spesa per i fondi ricevuti, che devono essere rigorosamente monitorati.
• Come standard, la sovvenzione viene assegnata a un progetto, uno scopo e meno specifici alla cosiddetta "start-up".
• A seconda del programma, l'azienda deve preparare una serie di vari documenti, tra cui il business plan (come documento che mostra le ipotesi multidimensionali dell'impresa), nonché la descrizione dell'idea stessa.
• I passaggi dettagliati e i requisiti per richiedere una sovvenzione possono variare da programma a programma.
• Passaggi di base da seguire per richiedere il finanziamento delle sovvenzioni statali:
- Leggere attentamente e comprendere i requisiti dell'autorità che concede l'aiuto.
- Determinare se questo finanziamento è appropriato per la tua idea.
- Preparare una descrizione molto dettagliata del progetto, dello scopo e del modo in cui le sovvenzioni influenzeranno il suo conseguimento.
- Annotare informazioni sull'azienda, sui suoi rappresentanti che si candida per il finanziamento - esperienza, conoscenza, competenze - soprattutto nell'area dell'investimento futuro, così come sulla storia dell'azienda sul mercato.
- Periodo di valutazione e attuazione del progetto - costi di attuazione del progetto e quantità di supporto richiesto, tempi di attuazione.
Vantaggi e svantaggi del finanziamento - sovvenzioni statalivernment grantsClick to read
Fonti esterne di finanziamento – Prestiti all'avviamentoClick to read
• Ci sono programmi nazionali che offrono prestiti che forniscono assistenza finanziaria a persone di tutte le età per avviare o sviluppare un'attività
che opera sul mercato, per non più di un anno.
• Oltre al supporto finanziario, tali programmi forniscono anche supporto relativo ai contenuti.
• Nel contesto dei fondi dell'UE, vengono sviluppati programmi attuati dai governi locali o da altre istituzioni che offrono prestiti a condizioni
preferenziali, ma spesso mirati a gruppi specifici di futuri imprenditori.
Vantaggi e svantaggi del finanziamento – Prestiti all'avviamentoClick to read
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